作 者：        所屬工作機(jī)構(gòu)：        摘 自：睿保網(wǎng)

轉(zhuǎn)自法大保

來源：金融時(shí)報(bào)

近期，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)熱度持續(xù)走高。香港保監(jiān)局最新公布的2025年首季臨時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，2025年第一季度，全香港長(zhǎng)期業(yè)務(wù)新單保費(fèi)934億港元，相比2024年同期新單保費(fèi)652億港元，上升43.1%，這一數(shù)據(jù)刷新了自2001年香港保監(jiān)局公布數(shù)據(jù)以來的最高季度保費(fèi)數(shù)據(jù)。

盡管香港保監(jiān)局當(dāng)前因正全面檢視非本地保單持有人投保資料收集的范圍及準(zhǔn)則，暫未發(fā)布有關(guān)內(nèi)地訪客的分項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)字。但2024年臨時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，源自內(nèi)地訪客的新造保單保費(fèi)為628億港元，同比上升6.5%，占個(gè)人業(yè)務(wù)總新造保單保費(fèi)28.6%，成為推動(dòng)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量。

政策調(diào)整催生“末班車”效應(yīng)

長(zhǎng)期以來，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)憑借多元優(yōu)勢(shì)對(duì)內(nèi)地金融消費(fèi)者保持著強(qiáng)勁吸引力。2025年上半年，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)更是迎來一波集中投保高峰。這一熱潮的背后，與香港保監(jiān)局今年2月發(fā)布的《分紅保險(xiǎn)利益說明演示利率上限應(yīng)用說明》密切相關(guān)。該文件規(guī)定自今年7月1日起，港元分紅保單演示利率上限由原有水平下調(diào)至6%，非港元分紅保單演示利率上限為6.5%。

盡管香港保監(jiān)局表示，此次調(diào)整政策旨在通過設(shè)立演示利率上限，規(guī)范市場(chǎng)秩序，遏制過度激進(jìn)的投資回報(bào)演示和銷售行為。這一舉措有助于保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，促進(jìn)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康可持續(xù)發(fā)展。但這一政策不可避免地催生了“末班車”效應(yīng)，大量投保人趕在調(diào)整前集中投保，進(jìn)一步推動(dòng)香港保險(xiǎn)市場(chǎng)熱度攀升。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，近年來，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，部分保險(xiǎn)公司在分紅保單演示利率方面存在過度競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象。某些機(jī)構(gòu)采用過于樂觀的回報(bào)預(yù)測(cè)來吸引客戶，卻未能充分揭示非保證回報(bào)部分的潛在波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)。這種市場(chǎng)行為可能導(dǎo)致實(shí)際回報(bào)與預(yù)期出現(xiàn)較大偏差，影響投保人的權(quán)益。

隨著內(nèi)地人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率的逐步下調(diào)，高凈值人群投資需求依然旺盛，而香港多元貨幣保單恰好契合其分散化財(cái)富管理的需求，成為吸引內(nèi)地客戶的重要因素。不過，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)雖看似“誘人”，但在市場(chǎng)熱度背后，保險(xiǎn)產(chǎn)品暗藏的諸多風(fēng)險(xiǎn)仍不容忽視。

有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，首先，內(nèi)地與香港兩地法律適用差異明顯，內(nèi)地居民投保香港保險(xiǎn)適用香港地區(qū)法律。如果發(fā)生糾紛，投保人須按照香港地區(qū)的法律進(jìn)行維權(quán)訴訟。其次，存在匯率波動(dòng)和外匯管制風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)地居民在香港購買的保單，賠款、保險(xiǎn)金給付以港幣、美元等外幣結(jié)算，消費(fèi)者需自行承擔(dān)外幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)。第三，對(duì)于分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品，其保證收益之上的紅利分配屬于非保證收益，具有較大不確定性，并非宣傳中承諾的演示利率。

多重風(fēng)險(xiǎn)仍不容忽視

為防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，香港保監(jiān)局曾明確提醒內(nèi)地訪客“赴港投保7件事”，包括親身赴港購買香港保險(xiǎn)、不與無牌人士接洽、直接向保險(xiǎn)公司支付保費(fèi)、切勿與中介人協(xié)議回傭、了解產(chǎn)品的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)、留意索賠事宜、認(rèn)識(shí)香港保險(xiǎn)業(yè)的規(guī)管等。

還有業(yè)內(nèi)人士提醒，內(nèi)地居民赴香港投保需高度警惕“地下保單”這一違規(guī)行為。

“我們有特殊渠道，您只需要提供證件和銀行卡，我們派專人上門為您辦理，無須親自赴港，同樣享受香港保險(xiǎn)的所有優(yōu)勢(shì)。”這是“地下保單”銷售人員常用的誘人話術(shù)。

根據(jù)香港保監(jiān)局規(guī)定，內(nèi)地居民投保香港保險(xiǎn)，必須在香港境內(nèi)完成保單的簽署，并有入境記錄作為憑證，以確保整個(gè)銷售過程符合香港的法律框架。任何在內(nèi)地完成的簽單行為，都將導(dǎo)致該保單自始無效。

除了合同無效的核心風(fēng)險(xiǎn)外，“地下保單”還伴隨著更多的金融風(fēng)險(xiǎn)。

首先，是保費(fèi)支付風(fēng)險(xiǎn)。由于無法通過正規(guī)渠道在內(nèi)地支付大額保費(fèi)，不法中介通常會(huì)要求客戶將資金轉(zhuǎn)入其指定的個(gè)人賬戶，再由其代為在香港繳付。這一過程有可能導(dǎo)致資金被挪用甚至侵吞，導(dǎo)致“錢付了，單沒買”的騙局發(fā)生。

其次，是未來理賠風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)未來需要理賠時(shí)，保險(xiǎn)公司在審核環(huán)節(jié)極有可能發(fā)現(xiàn)投保人當(dāng)時(shí)并無合法的香港入境記錄，從而以“投保過程存在瑕疵”或“欺詐”為由拒絕賠付。

針對(duì)“地下保單”等跨境非法金融活動(dòng)，內(nèi)地監(jiān)管部門已明確多次表態(tài)。2024年，廣東金融監(jiān)管局發(fā)布通知要求排查轄內(nèi)“地下保單”情況，包括但不限于機(jī)構(gòu)或個(gè)人存在收受境外機(jī)構(gòu)利益，在境內(nèi)以各類講座、會(huì)議、活動(dòng)等名義或通過互聯(lián)網(wǎng)等渠道宣傳、推介境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)產(chǎn)品的行為，或者安排有意投保境外保險(xiǎn)產(chǎn)品的客戶赴境外投保等行為。銀保渠道代理人、保險(xiǎn)公司個(gè)人代理人、保險(xiǎn)專業(yè)代理機(jī)構(gòu)的代理人員、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的經(jīng)紀(jì)人員均被納入排查范圍。

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