來源：中國銀行保險報
作者：李曉翾（作者系中再產(chǎn)險總精算師）
中國風險導向償付能力體系自2016年在保險業(yè)正式實施以來，在推進保險監(jiān)管現(xiàn)代化建設、提升行業(yè)風險防控能力、促進行業(yè)轉型升級、增強我國保險監(jiān)管和保險市場的國際影響力等方面取得顯著成績。隨著我國保險業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷變化，為進一步提高償付能力監(jiān)管的科學性、有效性和針對性，更好地適應我國保險業(yè)發(fā)展改革、風險防控和金融安全的要求，中國保險業(yè)第二代償付能力監(jiān)管制度體系二期工程建設于2017年下半年啟動。經(jīng)過近4年的研究、測算和論證，結合金融工作新要求和保險監(jiān)管新形勢，銀保監(jiān)會對現(xiàn)行“償二代”監(jiān)管規(guī)則進行了全面修訂升級，《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》（下稱“規(guī)則Ⅱ”）自2022年一季度開始實施。
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規(guī)則Ⅱ的實施，不僅為我國財產(chǎn)險業(yè)和人身險業(yè)的高質量發(fā)展指明了方向，也促進了我國再保險業(yè)科學發(fā)展，提升了再保險業(yè)的風險分散有效性。
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眾所周知，再保險是保險公司風險管理和資本管理的重要手段，能夠有效幫助保險公司分散經(jīng)營風險、提高資本效率、提升償付能力充足水平。在規(guī)則Ⅱ下，一家保險公司的再保險安排被更加科學有效地反映出來，并得到更加合理的度量和認可。
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再保險更加科學地反映在最低資本計量中
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在規(guī)則Ⅱ的保險風險最低資本計量中，無論是針對保費風險、準備金風險還是巨災風險，均是以再保后凈自留部分作為風險暴露的計量基礎。國際上某些國家和地區(qū)的保險業(yè)償付能力監(jiān)管規(guī)則，是先以再保前金額作為風險暴露進行計量，然后再近似地考慮再保險的影響。與這種做法相比，我國的規(guī)則Ⅱ顯然更加科學合理地反映了再保險的作用，更加有效地在最低資本計量過程中度量了再保險的效果。
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在規(guī)則Ⅱ下，如果保險公司除了安排比例再保險之外還安排了非比例再保險，那么非比例再保險也在保險風險最低資本計量中得到科學度量和認可。針對保險風險和準備金風險，規(guī)則Ⅱ設定了專門的非比例分保凈分出比例特征系數(shù)；針對巨災風險，規(guī)則Ⅱ更是對保險公司安排的巨災超賠再保險的度量算法進行了優(yōu)化。
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規(guī)則Ⅱ中關于再保險的這些規(guī)定，都更加合理地對保險公司安排再保險行為進行了有效的度量和認可，也對我國再保險業(yè)未來科學發(fā)展起到積極促進作用。
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我國再保險市場將對世界更為開放
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規(guī)則Ⅱ針對再保險交易對手違約風險的規(guī)定進行了修訂和完善，尤其是關于境外再保險分入人違約風險基礎因子的下調。同時，規(guī)則Ⅱ也明確了針對所在國家和地區(qū)的償付能力監(jiān)管制度獲得我國償付能力監(jiān)管等效資格的境外再保險分入人，對其交易對手違約風險因子給予支持。這些規(guī)定充分體現(xiàn)出我國積極推進再保險市場對外開放、主動與國際市場接軌。
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另外，規(guī)則Ⅱ也開始考慮國際市場中出現(xiàn)的新型風險分散方式。比如，規(guī)則Ⅱ首次明確規(guī)定我國內地保險公司在境外發(fā)行巨災債券形成的再保險交易對手違約風險基礎因子，充分反映出我國保險業(yè)償付能力監(jiān)管體系對國際市場中出現(xiàn)的創(chuàng)新事物的開放性和適應性。
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總而言之，我國保險業(yè)自2022年開始實施的規(guī)則Ⅱ，一方面對再保險進行了更加科學合理的計量，另一方面對國際市場和國內市場出現(xiàn)的創(chuàng)新性更加開放與融合。隨著我國保險市場不斷發(fā)展和國際保險監(jiān)管環(huán)境不斷變化，規(guī)則Ⅱ必將引領我國保險業(yè)進入“風險導向”高質量發(fā)展的新時期，同時將成為國際保險業(yè)償付能力監(jiān)管的典范。
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